{"id":2103,"date":"2022-10-02T22:34:10","date_gmt":"2022-10-03T01:34:10","guid":{"rendered":"https:\/\/mobilecontenido.com\/educacion-financiera\/?page_id=2103"},"modified":"2024-03-24T20:14:19","modified_gmt":"2024-03-24T23:14:19","slug":"renta-fija","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/mobilecontenido.com\/educacion-financiera\/renta-fija\/","title":{"rendered":"Renta fija"},"content":{"rendered":"
\n<\/figure>\n

Renta
Fija<\/h2>\n<\/div>\n\n\n

Bonos<\/h2>\n\n\n\n

Los bonos son instrumentos financieros de deuda utilizados tanto por entidades privadas como por entidades de gobierno. Pueden ser emitidos por una instituci\u00f3n p\u00fablica (un Estado, un gobierno regional o un municipio) o por una instituci\u00f3n privada (empresa industrial, comercial o de servicios). Tambi\u00e9n pueden ser emitidos por una instituci\u00f3n supranacional (Banco Europeo de Inversiones, etc.), con el objetivo de obtener fondos directamente de los mercados financieros. <\/p>\n\n\n\n

Son t\u00edtulos normalmente colocados a nombre del portador y que suelen ser negociados en un mercado o bolsa de valores. <\/p>\n\n\n\n

El emisor se compromete a devolver el capital principal junto con los intereses.<\/p>\n\n\n\n

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Los bonos principalmente est\u00e1n compuestos de:<\/h3>\n\n\n\n
  • Valor del cup\u00f3n: Es el precio del bono<\/li>
  • Tasa de retorno o inter\u00e9s (Cup\u00f3n): Es la tasa que me pagan por tener mi dinero<\/li>
  • Vencimiento: Fecha donde vence el \u201cpr\u00e9stamo\u201d y se devuelve el capital<\/li><\/ul>\n\n\n\n
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    RENTA FIJA<\/h2>\n\n\n\n

    \u00bfPor qu\u00e9 se llama renta fija? <\/p>\n\n\n\n

    Se le denomina \u201cfija\u201d precisamente porque conocemos desde el principio el porcentaje que nos van a pagar en cada momento. Generalmente, pagan un cup\u00f3n fijo cada seis meses. Por ello, la rentabilidad es fija desde la emisi\u00f3n del t\u00edtulo hasta el vencimiento. <\/p>\n\n\n\n

    Los inversores pueden acudir al mercado y vender esos t\u00edtulos, por lo que el precio de estos s\u00ed var\u00eda. \u00a1Ojo! no se llama renta fija porque el precio no var\u00ede. <\/p>\n\n\n\n

    El inter\u00e9s es fijo si mantenemos los t\u00edtulos hasta el vencimiento, ya que el emisor se ha comprometido a ello. Si el precio sube o baja en los mercados financieros durante el tiempo en el que est\u00e9 cotizando el t\u00edtulo no nos importa, siempre y cuando no vendamos el t\u00edtulo, en ese caso el tipo de inter\u00e9s que vamos a recibir va a ser el que nos prometieron al principio. Si vendi\u00e9semos o compr\u00e1semos antes del vencimiento el inter\u00e9s probablemente ser\u00eda un poco diferente.<\/p>\n\n\n\n

    BONO<\/h2>\n\n\n\n

    \u00bfPor qu\u00e9 cambia de precio un bono? <\/p>\n\n\n\n

    Al emitirse un bono la tasa cup\u00f3n y el vencimiento son fijos. En el mercado las tasas de inter\u00e9s cambian, y para poder compensar este cambio lo que tiene que variar es el precio, que es la \u00fanica variable posible. <\/p>\n\n\n\n

    Si el bono cotiza sobre la par es porque la tasa de mercado actual es inferior a la del cup\u00f3n. De esta forma, el precio es m\u00e1s alto compensando la variaci\u00f3n en el tipo de inter\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n

    CLAVES<\/h2>\n\n\n\n

    Al comprar un bono, le est\u00e1s dando pr\u00e9stamo al emisor del mismo. Este emisor, que puede ser una empresa o el gobierno, acuerda devolver ese pr\u00e9stamo con intereses, dentro de un per\u00edodo determinado de tiempo. <\/p>\n\n\n\n

    Los bonos pagan intereses a un porcentaje fijado por el emisor. Normalmente, el emisor acuerda el pago de los intereses en per\u00edodos regulares, es decir, trimestrales o semestrales. El rendimiento de los bonos, que es el monto de dinero que el inversionista recibe por \u00e9l, se calcula dividiendo el monto anual ganado sobre el precio. <\/p>\n\n\n\n

    El precio del bono puede fluctuar, lo que puede influir en el rendimiento, aunque el porcentaje de ganancia sea el mismo. <\/p>\n\n\n\n

    El precio que se paga por un bono est\u00e1 basado en un conjunto de variables, incluyendo tasas de inter\u00e9s, oferta y demanda, calidad del cr\u00e9dito, maduraci\u00f3n e impuestos.<\/p>\n\n\n\n

    BONOS<\/h2>\n\n\n\n

    Antes que el bono alcance su vencimiento, se puede vender o comprar en el mercado. Si cambia de due\u00f1o antes del vencimiento, el precio puede fluctuar y eso depende de los intereses en ese momento. <\/p>\n\n\n\n

    Los intereses que pagan los bonos pueden ser fijos o variables (unidos a un \u00edndice como la tasa LIBOR, etc.). El periodo de tiempo para su pago tambi\u00e9n es diferente. Pueden ser pagaderos mensualmente, trimestralmente, semestralmente o anualmente, siendo \u00e9stas las formas de pago m\u00e1s comunes. <\/p>\n\n\n\n

    Los bonos reci\u00e9n emitidos se transan en el mercado primario y por lo general se transan a un precio muy cerca de su valor facial (al que sali\u00f3 al mercado). Los bonos en el mercado secundario fluct\u00faan respecto a los cambios en las tasas de inter\u00e9s, de manera inversa.<\/p>\n\n\n\n

    Las inversiones tambi\u00e9n pueden diversificarse entre bonos, ya que existen varios tipos con diversos factores de riesgo. Generalmente, los de alto riesgo son lo que dan mejores dividendos.<\/p>\n\n\n\n

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    RIESGOS<\/h2>\n\n\n\n

    Riesgo de mercado: que var\u00ede el precio del bono. <\/p>\n\n\n\n

    Riesgo de cr\u00e9dito: posibilidad de que el emisor del bono no pueda\/quiera (en caso de repudio) hacer frente a los pagos derivados de dichos instrumentos de renta fija. <\/p>\n\n\n\n

    Riesgo de inflaci\u00f3n: al vencimiento del bono, existe la posibilidad de que la inflaci\u00f3n haya hecho mella en el retorno del bonista.<\/p>\n\n\n\n

    DERIVADOS FINANCIEROS<\/h2>\n\n\n\n

    Un derivado financiero o instrumento derivado es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo, de ah\u00ed su nombre. El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentes utilizados pueden ser muy diferentes, acciones, \u00edndices burs\u00e1tiles, valores de renta fija, tipos de inter\u00e9s o tambi\u00e9n materias primas.<\/p>\n\n\n\n

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    CARACTER\u00cdSTICAS<\/h2>\n\n\n\n
    • Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo subyacente.<\/li>
    • Requiere una inversi\u00f3n inicial neta muy peque\u00f1a o nula, lo que podr\u00eda generar mayores ganancias como tambi\u00e9n mayores p\u00e9rdidas.<\/li>
    • Se liquidar\u00e1 en una fecha futura.<\/li>
    • Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no organizados (\u00abOTC\u00bb).<\/li><\/ul>\n\n\n\n

      HISTORIA<\/h2>\n\n\n\n

      Se estima que desde el siglo XII se transan derivados financieros, especialmente en Francia e Inglaterra. Sin embargo no fue hasta que la Chicago Board of Trade (CBOT) formaliz\u00f3 y estandariz\u00f3 en los a\u00f1os 70 la transacci\u00f3n de derivados, particularmente la de futuros. <\/p>\n\n\n\n

      Hay registros que en India, hace ya 4000 a\u00f1os, exist\u00edan acuerdos parecidos a los derivados y de mercados organizados (en arroz) en el siglo XVII en Osaka, Jap\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

      TIPOS DE DERIVADOS\u00a0<\/h2>\n\n\n\n
      • FORWARDS<\/li>
      • FUTUROS<\/li>
      • OPCIONES<\/li>
      • CONTRATOS POR DIFERENCIA (CFD)<\/li><\/ul>\n\n\n\n

        FORWARDS<\/h2>\n\n\n\n

        Un contrato a plazo o forward es un contrato entre dos partes para comprar o vender un activo en una fecha futura determinada y a un precio acordado en el presente. Es un derivado financiero que contrasta con un contrato al contado, que es un acuerdo para comprar o vender un activo en el presente. <\/p>\n\n\n\n

        La parte del contrato que compra el activo subyacente asume una posici\u00f3n en largo, mientras que la contraparte asume una posici\u00f3n en corto. El precio acordado se denomina precio de entrega o de liquidaci\u00f3n, que es igual al precio acordado en el momento de la celebraci\u00f3n del contrato.<\/p>\n\n\n\n

        El principal objetivo de los forwards es disminuir la exposici\u00f3n al riesgo sobre los diferentes activos, as\u00ed como por especulaci\u00f3n para beneficiarse de las diferencias de precios. <\/p>\n\n\n\n

        La rentabilidad para el comprador en un forward se genera cuando el precio a la fecha de vencimiento es superior al precio pactado anteriormente. <\/p>\n\n\n\n

        La rentabilidad para el vendedor en un forward se genera cuando el precio a la fecha de vencimiento es superior al precio pactado anteriormente. <\/p>\n\n\n\n

        LA GANANCIA PARA UNO ES LA P\u00c9RDIDA PARA OTRO. \u201cMERCADO DE SUMAS CERO\u201d<\/p>\n\n\n\n

        FORWARD \u2013 CASO PR\u00c1CTICO<\/h2>\n\n\n\n

        Contrato Forward en divisas: se puede hacer un contrato a plazo para comprar o vender una divisa (por ejemplo, un contrato para comprar pesos una parte y vender d\u00f3lares estadounidenses la contraparte) en una fecha futura al tipo de cambio actual entre dos partes que no quieran estar expuestas a las fluctuaciones del tipo de cambio (riesgo cambiario). <\/p>\n\n\n\n

        Los contratos forward se pueden hacer para reducir la exposici\u00f3n al riesgo cambiario, pero tambi\u00e9n se pueden realizar por necesidad de la otra divisa en una fecha futura (por ejemplo para pagar una deuda denominada en una divisa en concreto) o puramente con fines especulativos esperando que el tipo de cambio fluct\u00fae de forma favorable para generar una ganancia al cierre del contrato.<\/p>\n\n\n\n

        FUTUROS<\/h2>\n\n\n\n

        \u201cFuturos financieros son, los contratos a plazo que tengan por objeto valores, pr\u00e9stamos o dep\u00f3sitos, \u00edndices u otros instrumentos de naturaleza financiera; que tengan normalizados su importe nominal, objeto y fecha de vencimiento, y que se negocien y transmitan en un mercado organizado cuya Sociedad Rectora los registre, compense y liquide, actuando como compradora ante el miembro vendedor y como vendedora ante el miembro comprador.\u201d <\/p>\n\n\n\n

        De lo anterior se deduce que el contrato de futuro es muy similar al contrato a plazo o forward. Fue precisamente de los mercados a plazo de donde surgieron los futuros, dentro de la evoluci\u00f3n de los sistemas financieros.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

        DIFERENCIAS CON FORWARDS<\/h2>\n\n\n\n
        • Los contratos son estandarizados. Solamente se pueden negociar los precios. En el caso de los forwards no hay contratos preestablecidos y se negocia todo.<\/li>
        • Siempre se negocian en mercados centralizados y organizados. Los forwards se negocian en mercados OTC.<\/li>
        • Hay un intermediario (bolsa) que asume los riesgos de insolvencia. En los forwards el contrato es directo entre las dos partes por lo que cada uno asume el riesgo.<\/li>
        • Se necesitan dep\u00f3sitos en garant\u00eda de forma obligatoria ya que opera con intermediario. Los contratos forward no requieren dep\u00f3sito en garant\u00eda previo.<\/li><\/ul>\n\n\n\n

          OPCIONES BINARIAS<\/h2>\n\n\n\n

          Una opci\u00f3n binaria es aquella cuya rentabilidad es, o bien una cierta cantidad fija de algunos activos, o bien nada en absoluto. Los dos tipos principales de opciones son efectivo-o-nada o activos-o-nada. La opci\u00f3n binaria en efectivo-o-nada paga una cantidad determinada de dinero en efectivo si al vencimiento de la opci\u00f3n el valor cotiza por encima de lo pagado \u00abin-the-money\u00bb, no recibi\u00e9ndose nada en caso contrario \u00about-the-money\u00bb. Por lo tanto, las opciones son de naturaleza binaria, porque s\u00f3lo hay dos resultados posibles.<\/p>\n\n\n\n

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          Al comprar una opci\u00f3n binaria el rendimiento potencial que ofrece es conocido antes de realizar la compra. Las opciones binarias se pueden comprar en casi cualquier producto financiero y se pueden comprar en los dos sentidos de comercio, ya sea por la compra de un \u00abCall\u00bb o \u00abCompra\u00bb o por la compra de una opci\u00f3n \u00abVenta\u00bb o \u00abPut\u00bb. Esto significa que un inversor puede ir de largo o corto en cualquier producto financiero, simplemente mediante la compra de una opci\u00f3n binaria. Las opciones binarias se ofrecen contra un tiempo de vencimiento fijo, que puede ser por ejemplo, 60 segundos y un m\u00e1ximo de 30 minutos, una hora antes o al cierre de la jornada burs\u00e1til. <\/p>\n\n\n\n

          EJEMPLO: se hace la compra de una opci\u00f3n del Banco Santander cuando cotiza en 6 euros, si en el futuro a la fecha de su vencimiento la acci\u00f3n cotiza por encima del precio que compramos el activo recibiremos el beneficio ofrecido, si las acciones cotizan por debajo de los 6 euros, no se recibe nada.<\/p>\n\n\n\n

          ESTRUCTURA DERIVADOS<\/h2>\n\n\n\n
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          CONTRATOS POR DIFERENCIA<\/h2>\n\n\n\n

          CFD son las siglas en ingl\u00e9s de \u201cContract for Difference\u201d, cuya traducci\u00f3n espa\u00f1ola es \u201cContrato por diferencia\u201d. Un CFD es un contrato por la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un instrumento financiero. El CFD refleja el rendimiento de dicho activo, por ejemplo acciones, materias primas, divisas o tipos de inter\u00e9s, sin la necesidad de tener la propiedad f\u00edsica del instrumento subyacente en s\u00ed. Los CFDs son instrumentos derivados OTC (over the counter), es decir, no cotizan en un mercado centralizado.\u00a0<\/p>\n\n\n\n

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          Originariamente, los CFDs \u00fanicamente eran accesibles al inversor institucional. Hoy en d\u00eda los CFDs se han convertido en una herramienta de negociaci\u00f3n muy popular entre los peque\u00f1os inversionistas de todo el mundo. Los CFDs est\u00e1n ganando terreno a la inversi\u00f3n tradicional gracias a sus ventajas, flexibilidad a la hora de operar y f\u00e1cil acceso a mercados tradicionalmente no accesibles al cliente minorista. Los CFDs exigen el dep\u00f3sito por parte del inversor de un peque\u00f1o importe en concepto de garant\u00edas, esto le permite una gesti\u00f3n m\u00e1s eficiente de su capital, ya que s\u00f3lo se moviliza una peque\u00f1a proporci\u00f3n del valor global de su posici\u00f3n <\/p>\n\n\n\n

          Este derivado busca sustituir transacciones f\u00edsicas por transacciones electr\u00f3nicas, resultando ser m\u00e1s eficiente, r\u00e1pido y econ\u00f3mico. <\/p>\n\n\n\n

          Para operar o crear un CFD solo hace falta que existan dos personas con expectativas contrapuestas sobre cualquier activo subyacente. Estas personas a trav\u00e9s del acuerdo buscan compensarse mutuamente seg\u00fan las diferencias de precio que se producen en el activo, en un determinado tiempo.<\/p>\n\n\n\n

          • Replica con exactitud el movimiento del precio del Activo Real.<\/li>
          • No requiere comprar o vender a trav\u00e9s de intermediarios.<\/li>
          • No representan posesi\u00f3n de propiedad de un activo.<\/li>
          • Se operan online y a tiempo real.<\/li><\/ul>\n\n\n\n
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            APALANCAMIENTO<\/h2>\n\n\n\n

            El apalancamiento es la relaci\u00f3n entre cr\u00e9dito y capital propio invertido en una operaci\u00f3n financiera. A mayor cr\u00e9dito, mayor apalancamiento y menor inversi\u00f3n de capital propio. Al reducir el capital inicial que es necesario aportar, se produce un aumento de la rentabilidad obtenida. El incremento del apalancamiento tambi\u00e9n aumenta los riesgos de la operaci\u00f3n, dado que provoca menor flexibilidad o mayor exposici\u00f3n a la insolvencia o incapacidad de atender los pagos En otras palabras, es la posibilidad de comprar por m\u00e1s capital del que coloco.<\/p>\n\n\n\n

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            BILATERALIDAD<\/h2>\n\n\n\n

            Los CFD\u2019S se pueden transar hacia ambas direcciones, es decir al alza como a la baja, generando un 50% m\u00e1s de oportunidades que cuando se opera con el activo.<\/p>\n\n\n\n

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            CONTRATOS POR DIFERENCIA<\/h2>\n\n\n\n

            Los CFD\u2019s son los instrumentos m\u00e1s l\u00edquidos ya que alcanza con hacer un click para vender la posici\u00f3n y queda autom\u00e1ticamente acreditado el monto en la cuenta del cliente.<\/p>\n\n\n\n

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            TRANSPARENCIA<\/h2>\n\n\n\n

            Dado a su alto volumen de transacciones y la inmensidad de participantes de distintos tama\u00f1os y or\u00edgenes, es virtualmente imposible que exista manipulaciones en los precios. <\/p>\n\n\n\n

            En el caso de las divisas siempre existe la posibilidad de manipulaci\u00f3n por parte de los bancos centrales.<\/p>\n\n\n\n

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            COSTOS<\/h2>\n\n\n\n

            Generalmente los costos son muy inferiores a operar activos reales, aunque en operaciones de largo plazo pueden incurrir en costos mayores. Los costos bajos en el corto plazo y el apalancamiento hacen que sea atractivo realizar muchas operaciones cortas. <\/p>\n\n\n\n

            El costo com\u00fan que tienen todos los CFD\u2019s se denomina SPREAD. En algunas ocasiones se cobra comisi\u00f3n, y en otras tambi\u00e9n Swap.<\/p>\n\n\n\n

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            HERRAMIENTAS DE GESTI\u00d3N DE RIESGO<\/h2>\n\n\n\n
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            TIPOS DE CFD<\/h2>\n\n\n\n
            • Forex<\/li>
            • Acciones<\/li>
            • Commodities<\/li>
            • ETF\u2019s<\/li>
            • ADR\u2019s<\/li>
            • \u00cdndices<\/li>
            • Criptomonedas<\/li>
            • Y cualquier instrumento del cual se tenga referencia certera del precio.<\/li><\/ul>\n\n\n\n

              CONCEPTOS ALZA Y BAJA<\/h2>\n\n\n\n
              \"\"<\/figure>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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